Determinants of success of mobile payments as innovations: An exploratory study based on the extant literature, the M-Pesa, Alipay, and Nubank cases, and the opinion of experts

Future Business Journal

Table 5 Matrix of responses’ covariance.

	Smartphone penetration	People with bank accounts	Little restrictive regulation	Government incentives	Low regulatory burden	Long-term vision	Decentralized decision	Cooperative activity	Company size	Economies of scale	Joint service supply	Complementary services
	Q₁	Q₂	Q₃	Q₄	Q₅	Q₆	Q₇	Q₈	Q₉	Q₁₀	Q₁₁	Q₁₂
Q₁	0.88
Q₂	0.12	0.80
Q₃	− 0.02	− 0.05	0.49
Q₄	− 0.10	− 0.17	0.15	0.58
Q₅	− 0.01	0.04	− 0.32	− 0.13	0.43
Q₆	− 0.06	− 0.10	0.18	0.25	− 0.21	0.78
Q₇	0.10	− 0.01	0.04	− 0.12	− 0.08	− 0.01	0.52
Q₈	− 0.03	− 0.07	− 0.13	− 0.09	0.21	− 0.11	− 0.15	0.73
Q₉	0.05	− 0.12	0.06	0.24	− 0.04	0.09	− 0.19	0.01	0.69
Q₁₀	− 0.18	0.00	− 0.05	0.03	0.02	0.01	− 0.19	− 0.02	− 0.09	0.74
Q₁₁	0.02	0.21	0.00	− 0.10	0.01	− 0.08	− 0.21	0.01	0.13	− 0.07	0.55
Q₁₂	0.16	0.00	0.04	− 0.02	− 0.06	0.03	0.16	− 0.18	− 0.06	− 0.09	− 0.19	0.81