Capitalization and profitability: applicability of capital theories in BRICS banking sector

Future Business Journal

Table 1 Unit root tests results.

	Variables		Intercept		Trend and Intercept		None
	Variables		Level (P values) I(0)	First Difference (P values) I(1)	Level (P values) I(0)	First Difference (P values) I(1)	Level (P values) I(0)	First Difference (P values) I(1)
BRICS	Levin, Lin & Chu test	CAR	0.188	0.000***	0.114	0.000***	0.627	0.000***
		CR	0.058*	0.000***	0.060	0.000***	0.971	0.000***
		ROA	0.060*	0.000***	0.766	0.000***	0.054*	0.000***
		ROE	0.050*	0.000***	0.110	0.000***	0.077*	0.000***
Brazil	Augmented Dickey-Fuller Test	CAR	0.058*	0.021**	0.197	0.045**	0.822	0.001***
		CR	0.177	0.000***	0.106	0.000***	0.400	0.000***
		ROA	0.084*	0.000***	0.157	0.001***	0.597	0.000***
		ROE	0.061*	0.000***	0.117	0.001***	0.572	0.000***
Russia	Augmented Dickey-Fuller Test	CAR	0.644	0.014**	0.124	0.045**	0.223	0.001***
		CR	0.451	0.000***	0.061*	0.003**	0.480	0.000***
		ROA	0.000***	0.000***	0.000***	0.000***	0.000***	0.000***
		ROE	0.406	0.000***	0.018**	0.000***	0.383	0.000***
India	Augmented Dickey-Fuller Test	CAR	0.388	0.049**	0.513	0.021**	0.904	0.005***
		CR	0.898	0.000***	0.367	0.002***	0.973	0.000***
		ROA	0.837	0.000***	0.605	0.000***	0.438	0.000***
		ROE	0.807	0.002***	0.474	0.004***	0.242	0.000***
China	Augmented Dickey-Fuller Test	CAR	0.772	0.084*	0.902	0.023**	0.822	0.022**
		CR	0.746	0.000***	0.187	0.003***	0.999	0.007***
		ROA	0.025	0.000***	0.543	0.023**	0.581	0.000***
		ROE	0.080*	0.000***	0.382	0.000***	0.629	0.000***
South Africa	Augmented Dickey-Fuller Test	CAR	0.639	0.000***	0.028**	0.000***	0.759	0.000***
		CR	0.221	0.000***	0.576	0.002***	0.576	0.000***
		ROA	0.021**	0.000***	0.054*	0.001***	0.132	0.000***
		ROE	0.156	0.003***	0.456	0.000***	0.654	0.000***