Table 1 Summary statistics result of FIIs, DIIs and stock market returns.
Variables | Pre-demonetization | Post-demonetization | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
\(\bar{x}\) | σ | β1 | β2 | \(\bar{x}\) | σ | β1 | β2 | |
LFIIGP | 0.03 | 64.31 | 0.18 | 38.99 | 0.15 | 62.85 | 0.33 | 47.67 |
LFIIGS | − 0.02 | 56.45 | 0.17 | 20.50 | 0.10 | 55.08 | 0.05 | 33.04 |
LDIIGP | 0.06 | 57.82 | − 0.59 | 37.23 | 0.25 | 44.57 | − 0.61 | 56.42 |
LDIIGS | 0.18 | 58.57 | 0.00 | 44.73 | 0.14 | 61.35 | − 0.22 | 88.02 |
LNIR | 0.01 | 1.00 | − 0.55 | 7.48 | 0.05 | 0.68 | − 0.41 | 4.21 |
LNAIR | 0.06 | 1.34 | − 0.10 | 7.92 | 0.02 | 1.02 | − 0.74 | 6.96 |
LNFSIR | 0.03 | 1.26 | − 0.34 | 5.69 | 0.07 | 0.85 | − 0.08 | 4.20 |
LNFMCGIR | 0.04 | 1.06 | − 0.01 | 5.47 | 0.05 | 1.01 | − 0.62 | 10.46 |
LNITIR | − 0.04 | 1.08 | − 0.23 | 4.74 | 0.07 | 0.96 | 0.15 | 5.46 |
LNMEDIR | 0.09 | 1.53 | − 0.38 | 6.23 | 0.05 | 1.16 | − 0.33 | 4.47 |
LNMETIR | 0.05 | 1.81 | − 0.05 | 5.58 | 0.08 | 1.46 | 0.04 | 4.05 |
LNPHIR | − 0.02 | 1.26 | − 1.05 | 7.73 | − 0.07 | 1.21 | 0.03 | 3.83 |
LNPSUBIR | − 0.02 | 2.24 | 0.12 | 5.18 | − 0.01 | 2.24 | 4.52 | 54.63 |
LNPVTBIR | 0.04 | 1.32 | − 0.27 | 5.69 | 0.07 | 0.88 | − 0.17 | 4.23 |
LNRIR | 0.03 | 2.05 | − 0.44 | 7.35 | 0.12 | 1.84 | − 1.14 | 10.20 |